美元兌境外人民幣 (USD/CNH) 月線圖


資料來源:湯森路透
去年受到新型冠狀病毒 (COVID-19) 肆虐,全球金融市場劇烈震盪,各主要國家紛紛降息或實施超寬鬆貨幣政策因應,主要貨幣利率低至接近零,甚至負利率,導致貨幣走貶。然而,亞洲地區疫情控制得相對較好,引發資金流入亞洲貨幣,以美元兌境外人民幣 (USD/CNH) 為例,去年 5 月自最高位 7.1963 下挫,至 12 月時最低點曾觸及 6.4870,CNH 的上漲幅度達 9.85%。

假設,去年 5 月以新臺幣 (NTD)300,000 購入人民幣 (CNY),匯率約為 4.17,CNY 升值幅度比 NTD 多,到年底時以 4.31 賣出,獲利約 NTD 10,070,另外還獲得 CNY 比 NTD 高的存款利息。

計算:

NTD 300,000 / 4.17 = CNY 71,942
CNY 71,942 x 4.31 = NTD 310,070

假若當時並非買入 CNY,而是以美元兌新臺幣 (USD/NTD) 匯價 30.00 買入 1 萬美元,至年底時以最低點 28.015 計算,虧損了約 NTD19,850,但可以享有 USD 較高的存款利息。

計算:

NTD 300,000 / 30 = USD10,000
USD 10,000 x 28.015 = NTD 280,150
但同樣以去年 5 月到 12 月的行情來看,對於持有美元的投資人,若判斷人民幣升值,利用外匯保證金交易放大倍數 (銀行提供最大 20 倍)、可以雙向操作的效果,存入 1 萬美元作為保證金,賣出 20 萬美元買入境外人民幣 ( Sell USD/CNH),不受每人每日限購 2 萬人民幣限制,待跌至理想價位時再買回 20 萬 USD/CNH(平倉),以賺取其中價差,亦可獲得 USD 與 CNY 之間的利息差 (以 USD20 萬計算),而原有的 1 萬美元保證金仍享有銀行的存款利息,只要行情判斷正確,可能獲得三重獲利。

舉例:保證金 USD 10,000 ,最大可操作 USD 20 萬

CNH 平均年利率約 1.96%
USD 平均年利率約 0.55%
Sell USD/CNH 價位 7.1900,平倉價 6.4900
7.1900 – 6.4900 x 200,000 / 6.4900 = USD 21,571.65
除了價差獲利 USD21,571.65,每日還可獲 USD 7.7 左右的利息差

以上資料來源:鉅亨網 / 遠東商銀

https://news.cnyes.com/news/id/4565236?exp=a